【数据论市】

　　1、9月14日，沪深两市全天成交额达15132亿元；

　　2、三大指数午后震荡走低，沪指收跌1.42%失守3700点；深成指跌0.54%，创业板指涨幅收窄，尾盘收涨1.32%；

　　3、两市共1154只个股上涨，3267只个股下跌，79家个股涨停，去掉ST及未开板新股外涨停63家，除ST外跌停6家；

　　4、北向资金全天净卖出41.29亿元，其中沪股通净卖出37.84亿，深股通净卖出3.45亿。

　　【行情点评】

　　午后指数大幅走弱，个股普遍下跌。工业母机概念午后走强，恒锋工具（300488）、华东数控（002248）等封板，医疗器械走高，威高骨科、大博医疗（002901）一度涨停；此外指数走弱之际，超跌及投机个股异动拉升，ST天山（300313）、仁东控股（002647）涨停，上市新股C兰卫大涨55.99%，盘中触发临停；钢铁、有色、煤炭等周期板块午后继续下挫，大金融板块低迷，东吴证券、申万宏源等跌幅居前。

　　【市场热点】

　　1、鸿蒙概念

　　今日早盘，鸿蒙概念股开盘持续拉升走强，随后维持全天震荡走势；截至收盘，九联科技、润和软件（300339）、诚迈科技（300598）20CM涨停，传智教育（003032）、拓维信息（002261）10CM涨停。

　　消息面上，9月13日华为智慧办公新品发布会上，华为余承东宣布HarmonyOS2升级用户已经突破1亿，成为全球用户破亿最快的移动操作系统。

　　中信建投（601066）称，目前鸿蒙系统的渗透主要在华为自有的手机、PAD、手表等移动端及智能硬件，随着智能家电格力、海尔、老板等厂商搭载鸿蒙系统的产品发布和销售，预计鸿蒙系统渗透率将在 Q4 季度进一步爆发。

　　此外，中信建投称开源系统OpenHarmony 有望在9月发布 2.0LTS 版本，该版本的发布，将为后续手机、平板以及全IOT设备端系统开发提供底层操作系统，2.0LTS 版本将成为中国移动和AIOT设备的首选智能开源操作系统。

　　2、有色、煤炭集体回调

　　近日表现强势的有色、钢铁、煤炭等板块今日开盘即大幅回落，午后再度震荡下挫。截至收盘，钢铁、有色位居两市跌幅前列，南山铝业（600219）、怡球资源（601388）、山西焦煤（000983）、八一钢铁（600581）等板块人气股跌逾8%。

　　商品市场方面，近期黑色系商品明显降温，周一，焦炭、焦煤分别收跌7.34%、6.34%，领跌商品市场。铁矿石期货主力合约一度跌破700元/吨整数关口，收盘下跌3.49%。国内商品期货夜盘，焦煤、焦炭延续下跌，主力合约盘中跌超6%，截至凌晨收盘，焦炭主力合约收跌4.62%，焦煤主力合约收跌4.5%。

　　分析人士认为，近期有色、钢铁、煤炭、化工集体起舞，这背后有流动性的力量，亦有碳中和、碳达锋限产的力量。事实上，除了新能源之外，市场需求或许并没有预期的那么乐观。有消息人士指出，针对商品不断涨价的调控可能会很快就会到来。

　　国海证券指出，从资源股的后续演绎来看，PPI整体处于高位冲顶阶段，原材料景气高点将至，三四季度之交是关键时间点；后续需关注资源股估值与业绩的匹配程度，部分强周期板块估值已创下近五年新高，性价比优势在逐步降低；考虑到行业景气，周期成长中的化工和有色等细分领域尤其是下游是新能源链条的仍有中长期的配置价值。

　　【机构策略】

　　山西证券：市场方面，上证指数表现强于深市，震荡行情延续。福建疫情反复将导致消费复苏后延，抖客网，消费题材短期将延续筑底走势。短期来看，沪指站上3700 点之后，成交额中枢抬升，高涨的市场热情或将继续支撑周期上游板块保持强势，但目前相关板块估值已处于中高位置，未来市场或有风格切换。因此延续此前的整体策略建议，对于高位标的可逢高减仓，并逢低配置将有盈利修复的优质标的。中期来看，目前A股整体估值依旧处于低位，科技行业持续维持高增速，消费题材虽然收到疫情影响但恢复未来空间较大，A股整体基本面支撑较强，指数长期震荡向上走势延续。

　　中原证券（601375）：进入9月份以来，伴随着诸多利好因素的提振，两市周期行业、工程建设、大金融以及核心资产轮番走强，带动股指稳步上扬，目前已接近年内高点3731点区域。两市成交量已连续39个交易日维持在1万亿元上方，场外资金有序进场做多的迹象较为显著。预计沪指后市挑战新高的可能性较大，建议密切关注政策面以及资金面的变化情况。建议投资者短线谨慎关注汽车、金融、消费以及部分周期行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

　　东北证券：短期风格扩散下关注高低切换，政策导向的大众消费、特高压建设、专精特新及国改等是短期方向。行业配置关注三个角度：其一，盈利筑顶下中小市值且业绩改善的成长个股占优，全年看中小盘成长都是主线。其二，短期风格扩散下的高低切换，主要是政策导向的方向，有四个方面：一是消费托底经济需求及“双减”等对大众消费板块(旅游、酒店、餐饮、体育等)有催化；二是专项债加快发行，新基建相关的特高压建设、工业互联网等及旧基建相关的建筑建材有望受益；三是制造强国政策导向对“专精特新”制造业细分领域中小市值龙头有催化；四是国改下半年有望加速，低估值国企或受益。其三，估值景气匹配角度，短期风格扩散下，关注新能源中的上游小金属、风电等，军工中的航发、电子元器件，周期中的石化、建材等性价比较高的方向。